证监会黄炜谈注册制：交易所负责审核 发审会将取消

新股发行注册制框架基本确定。证监会主席助理黄炜26日下午在2015陆家嘴论坛上表示，将建立以证券交易所为基础的证券发行审核制度。证监会的发行审核委员会(即发审会)将取消，由交易所设立上市委员会，对企业是否上市进行讨论。

据黄炜介绍，证监会将负责注册，证券交易所负责审核。企业向交易所报送申报文件，交易所审核后提出审核意见，证监会以交易所同意注册的意见为前提，决定是否给予注册。若一定期间内，证监会没有提出异议，注册生效。现行法律关于发行上市的条件将作出调整，不再保留连续盈利的要求。

在注册制下，监管机关、企业以及中介机构的职责都将发生变化。黄炜表示，注册制改革将关键落实四方面责任。

首先是发行人的基础诚信责任。即发行人必须保证信息披露的真实完整，发行人控股股东、实际控制人若指使或协助违反信息披露规则的，将予以处罚。同时，要提高处罚力度，对负有责任的“董监高”，将实行一定期限的市场禁入措施。

同时，对代表人诉讼制度作出针对性安排，优化民事赔偿机制。赋予监管机关责令回购股份，责令赔偿的职权。提高发行人的违法成本。

第二，落实中介机构专业把关责任。中介机构对发行人提供的资料核查验证，做出专业判断。中介机构违反规则，导致出具的文件违反信息披露要求，要承担责任。

值得注意的是，注册制条件下，注册机关审核的是发行人诚信保障的、中介机构专业把关的审核文件，注册机关不对申报文件真实性负责，仅对齐备性、一致性、可理解性进行把关。

最后，要落实自律和行政机关的监管责任。证券交易所和行业协会，全面完善自律规则，研究建立专门适应注册制的“黑名单”、“质保金”、“先行赔付”等制度。

黄炜表示，发行条件应当是客观要求，财务指标等差异化指标将作为上市条件。相应的，交易所会基于不同的财务指标、市场指标等，在内部形成不同的板块分层。